La situación económica de las familias españolas ha sido objeto de análisis en los últimos años, especialmente en lo que respecta a su capacidad de ahorro. A pesar de que en 2025 se registró un aumento en la liquidez y los ingresos, el ahorro se ha visto afectado negativamente. Este fenómeno se debe, en gran medida, a la influencia del mercado de la vivienda, que se ha convertido en un factor decisivo para medir la capacidad de ahorro de la población. En este artículo, exploraremos los datos más recientes sobre la economía familiar en España y cómo la vivienda impacta en la capacidad de ahorro.
**Aumento de la Liquidez y la Renta Familiar**
Los últimos informes del Banco de España revelan que las familias han incrementado su liquidez en un 6,3%, alcanzando casi un billón de euros en activos financieros. Este aumento se ha visto acompañado por un crecimiento del 5,9% en los ingresos familiares durante los primeros seis meses de 2025, en comparación con el año anterior. Sin embargo, a pesar de estos datos positivos, la tasa de ahorro ha disminuido, situándose en un 12% de la renta bruta disponible, lo que representa un descenso del 20% respecto a finales de 2024.
Este descenso en la tasa de ahorro es preocupante, ya que indica que, a pesar de tener más ingresos y liquidez, las familias están consumiendo más. Este aumento en el consumo se refleja en el crecimiento de los créditos hipotecarios y al consumo, que han aumentado un 4% y un 10,4% respectivamente entre enero de 2025 y enero de 2026. Esto plantea la pregunta de si la capacidad de ahorro realmente ha disminuido o si simplemente se ha redistribuido hacia el consumo.
**La Influencia de la Vivienda en el Ahorro**
La vivienda juega un papel crucial en la capacidad de ahorro de las familias. Según el economista Alejandro Inurrieta, el pago de una hipoteca puede considerarse una forma de ahorro, ya que se está invirtiendo en un activo. Sin embargo, para aquellos que viven de alquiler, la situación es diferente. Los inquilinos enfrentan mayores dificultades para ahorrar, ya que sus gastos son más altos y, en muchos casos, sus ingresos no son suficientes para cubrir sus necesidades básicas.
Un dato relevante es que los mayores de 55 años concentran el 68% del ahorro nacional, lo que se explica por el hecho de que las rentas más altas tienen una mayor capacidad de ahorro. Esto resalta la desigualdad en la distribución del ahorro en España, donde las generaciones más jóvenes, que a menudo tienen ingresos más bajos, se ven excluidas de esta dinámica. De hecho, los jóvenes menores de 25 años tienen salarios que no superan los 20.000 euros brutos anuales, lo que les impide ahorrar, incluso si viven en pareja.
Además, el informe de la Fundación de Estudios de Economía Aplicada (Fedea) y la Fundación Mapfre destaca que las transferencias de dinero entre generaciones son significativas, con un flujo de 130.000 millones de euros anuales desde los adultos mayores hacia los jóvenes. Estas transferencias son esenciales para ayudar a los jóvenes a financiar su consumo y facilitar su incorporación al mercado laboral.
La situación se complica aún más cuando se considera el impacto del lugar de residencia en la capacidad de ahorro. Vivir en grandes ciudades como Madrid o Barcelona implica mayores costos de vida, lo que limita aún más la capacidad de ahorro de las familias. Inurrieta establece un umbral de ahorro medio en España, sugiriendo que una familia tipo necesita ingresos anuales de entre 40.000 y 45.000 euros para tener una capacidad de ahorro significativa.
**Desigualdad en el Ahorro y el Consumo**
La desigualdad en el ahorro es un tema recurrente en el análisis económico español. Las familias que poseen vivienda tienden a tener una mayor capacidad de ahorro en comparación con aquellas que alquilan. Esto se debe a que los propietarios no solo están invirtiendo en un activo, sino que también tienen la posibilidad de acumular patrimonio a lo largo del tiempo. Por otro lado, los inquilinos enfrentan un panorama más complicado, donde el aumento del costo de vida y el IPC más alto para los arrendatarios limitan su capacidad de ahorro.
El informe de Fedea también señala que, a pesar de la desigualdad en el ahorro, las generaciones mayores están contribuyendo a la economía familiar de sus descendientes. Esto se traduce en un apoyo financiero que permite a los jóvenes afrontar los altos costos de la vivienda y otros gastos cotidianos. Sin embargo, esta dinámica también plantea preguntas sobre la sostenibilidad de este modelo a largo plazo, especialmente en un contexto donde el mercado de la vivienda sigue siendo volátil.
En resumen, la capacidad de ahorro de las familias españolas está intrínsecamente ligada a la situación del mercado de la vivienda. A medida que los costos de la vivienda continúan aumentando, es probable que la desigualdad en el ahorro se acentúe, afectando a las generaciones más jóvenes y a aquellos que dependen del alquiler. La vivienda no solo es un lugar donde vivir, sino también un factor determinante en la salud financiera de las familias en España.
