El Ibex 35 ha cerrado el año 2025 con una revalorización acumulada del 49,27%, marcando su mejor desempeño desde 1993. Este índice, que representa a las 35 empresas más líquidas de la Bolsa española, ha alcanzado los 17.307,8 puntos, consolidándose como el más rentable de Europa en el último año. A pesar de un cierre ligeramente negativo del 0,27% en la última sesión del año, el selectivo ha logrado mantener su posición por encima de los 17.000 puntos, una cota histórica que nunca antes había alcanzado.
Los analistas de XTB han destacado que este hito se ha logrado en un contexto económico marcado por la volatilidad global, incluyendo conflictos armados en Ucrania y Oriente Próximo, así como tensiones comerciales y preocupaciones sobre la Inteligencia Artificial (IA). La guerra comercial entre Estados Unidos y sus principales socios, incluida la Unión Europea, ha mantenido a los mercados en un estado de incertidumbre durante la primera mitad del año. Sin embargo, a medida que se fueron alcanzando acuerdos comerciales, la situación comenzó a estabilizarse.
En la segunda mitad de 2025, la atención se centró en la IA, con debates sobre la posibilidad de una burbuja en este sector y la rentabilidad de las inversiones en tecnología. A pesar de estas preocupaciones, Wall Street también logró alcanzar máximos históricos, impulsado por el crecimiento de empresas clave como Nvidia y Alphabet. En paralelo, los metales preciosos como el oro, la plata y el platino también alcanzaron niveles récord.
Uno de los factores clave detrás del éxito del Ibex 35 ha sido el rendimiento sobresaliente del sector bancario español. Este sector, que tiene un peso significativo en el índice, ha reportado beneficios récord gracias a los tipos de interés elevados y a la fortaleza de las entidades financieras. Se estima que la rentabilidad media de la banca española ha rondado el 100%, impulsada por la ralentización en la bajada de tipos, atractivos dividendos y programas de recompra de acciones. El Banco Santander se ha destacado con una rentabilidad del 125%, consolidándose como la estrella del sector.
Otro caso notable es el de Indra, que ha tenido un año espectacular, pasando de cotizar a 17 euros por acción a alcanzar un máximo histórico de 48,5 euros, lo que representa un incremento del 184%. Este crecimiento se ha visto impulsado por el aumento del gasto en defensa de la OTAN y la expectativa de nuevos contratos en el futuro.
El sector de las utilities también ha mostrado una evolución favorable, al igual que el sector del acero, donde Acerinox ha destacado, y las empresas turísticas, que se han beneficiado del récord de turistas y la caída en el precio del petróleo. Las constructoras, como ACS, han mantenido su cartera de pedidos en alza, cerrando el año con avances bursátiles superiores al 70%.
Por otro lado, Iberdrola ha culminado el ejercicio bursátil con una subida del 38,8%, cerrando por encima de los 18 euros por acción y alcanzando una capitalización de más de 120.000 millones de euros, posicionándose como la primera utility europea y entre las dos más grandes del mundo. Sin embargo, no todos los sectores han tenido un desempeño positivo. Inditex, por ejemplo, ha enfrentado desafíos debido a la caída de la demanda y el aumento de costos operativos, cerrando el año con una subida del 13,5%, muy por debajo del rendimiento del selectivo.
Telefónica ha tenido un año complicado, con cambios en su liderazgo y una redefinición estratégica que le ha llevado a perder un 11% en Bolsa. Otros valores como Puig y Redeia también han cerrado el año con pérdidas significativas. A pesar de estos contratiempos, el panorama general de la Bolsa española es positivo, ya que solo seis valores del Ibex 35 han cerrado el año en negativo.
En comparación con otras plazas europeas, el Ibex 35 ha superado notablemente a sus pares. París ha registrado un avance del 10,42%, Londres un 15,14%, Fráncfort un 23% y Milán un 31,47%. En el mercado estadounidense, el Dow Jones ha ganado un 13,7%, el S&P 500 un 17,25% y el Nasdaq un 21,27%.
En el ámbito de las materias primas, el crudo Brent ha cerrado el año con un descenso del 17%, mientras que el WTI de Texas ha caído un 18,4%. En cuanto a las divisas, el euro se ha apreciado un 13,4% respecto al dólar, alcanzando un valor de 1,1743 dólares. Este contexto se ha visto influenciado por las presiones de la Administración Trump sobre la Reserva Federal para bajar los tipos de interés, que han cerrado el año en un rango del 3,5-3,75%. Por su parte, el Banco Central Europeo ha mantenido una inflación controlada en el 2% y ha ido bajando los tipos de interés de manera progresiva, consolidándolos en el 2%.
En el mercado de bonos, el interés de la deuda española a diez años ha cerrado en el 3,285%, con una prima de riesgo respecto al bono alemán en 43,2 puntos, niveles no vistos desde 2009. La deuda española ha sido favorecida por el crecimiento económico del país y las mejoras en la calificación por parte de las agencias de rating.
Finalmente, el oro ha cerrado el año con un alza del 65%, alcanzando los 4.350 dólares la onza, mientras que el bitcoin ha experimentado una caída del 5%, cotizando a 88.000 dólares, después de haber alcanzado máximos de 126.000 dólares en octubre. Este panorama refleja un año de grandes logros y desafíos para el Ibex 35 y el mercado financiero en general.
