La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha dado su aprobación a la oferta pública voluntaria parcial de adquisición (OPA) de acciones presentada por Naturgy, una de las principales compañías energéticas de España. Esta operación tiene como objetivo la compra de hasta un 9,08% de su propio capital, lo que representa un paso significativo para mejorar su capital flotante o ‘free-float’. La OPA busca captar un total de 2.332 millones de euros, y ha sido respaldada por importantes entidades bancarias como CaixaBank, BBVA, BNP Paribas y Société Générale.
### Detalles de la OPA
La oferta de Naturgy se dirige a un máximo de 88 millones de acciones, con un precio de 26,50 euros por acción. Este precio ha sido fijado libremente por la compañía, de acuerdo con las regulaciones vigentes, y no está sujeto a condiciones adicionales. La CNMV ha destacado que los términos de la oferta son adecuados y cumplen con las normativas establecidas, lo que ha permitido su autorización. La financiación de esta operación será respaldada por los avales de las entidades mencionadas, que han comprometido cantidades significativas para asegurar el éxito de la OPA.
El plazo para que los accionistas acepten la oferta será de 15 días naturales, comenzando a contar desde el primer día hábil bursátil tras la publicación del anuncio. Es importante señalar que, al tratarse de una OPA parcial, no se llevarán a cabo compraventas forzosas, lo que brinda a los accionistas la libertad de decidir si desean participar en la operación.
### Apoyo de los Accionistas
Naturgy ha asegurado el compromiso de aceptación de la oferta por parte de sus principales accionistas, que incluyen a CriteriaCaixa, BlackRock, CVC y el fondo australiano IFM. Estos cuatro accionistas controlan un 84,97% del capital de la empresa, lo que significa que, si todos ellos aceptan la oferta, se superará el límite máximo de acciones que la compañía busca adquirir. En este caso, se aplicará la regla de distribución y prorrateo, según lo estipulado en la normativa de OPAs.
CriteriaCaixa, el principal accionista de Naturgy, posee un 26,7% del capital, mientras que BlackRock tiene un 20,9%. CVC y el fondo IFM poseen participaciones del 20,7% y 16,9%, respectivamente. Este sólido respaldo de los accionistas es un indicativo de la confianza en la estrategia de Naturgy para mejorar su posición en el mercado y aumentar su capital flotante.
### Objetivos de la OPA
El presidente ejecutivo de Naturgy, Francisco Reynés, ha declarado que el objetivo de esta OPA es alcanzar un nivel del 15% de ‘free float’, lo que permitiría a la compañía regresar a los índices bursátiles más importantes, como los de la familia MSCI. Este retorno a los índices es considerado un objetivo clave para la empresa, ya que podría mejorar su visibilidad y atractivo para los inversores.
Reynés ha enfatizado que, al superar el 15% de capital flotante, Naturgy podría gestionar la recompra de acciones de manera más flexible y sin un calendario rígido. Esto no solo beneficiaría a la empresa en términos de liquidez, sino que también podría tener un impacto positivo en el precio de sus acciones en el mercado.
La culminación del proceso de recompra está prevista para julio, lo que marca un hito importante en la estrategia de Naturgy para fortalecer su posición en el sector energético. La compañía, que es la primera gasista y la tercera eléctrica de España, está enfocada en optimizar su estructura de capital y mejorar su competitividad en un mercado cada vez más desafiante.
### Implicaciones para el Mercado Energético
La OPA de Naturgy no solo tiene implicaciones para la empresa misma, sino que también puede influir en el panorama del mercado energético en España. Con la creciente presión para que las empresas energéticas se adapten a un entorno de inversión más sostenible y responsable, la estrategia de Naturgy podría servir como un modelo para otras compañías del sector.
La mejora del capital flotante es un aspecto crucial para atraer a nuevos inversores y aumentar la liquidez de las acciones. En un contexto donde la sostenibilidad y la responsabilidad social corporativa son cada vez más valoradas, las empresas que logren adaptarse a estas demandas podrán beneficiarse de una mayor confianza por parte de los inversores.
En resumen, la OPA de Naturgy representa un movimiento estratégico importante que busca no solo mejorar su situación financiera, sino también posicionarse favorablemente en el competitivo mercado energético. Con el respaldo de sus principales accionistas y una clara visión de futuro, Naturgy está dando pasos firmes hacia la consolidación de su liderazgo en el sector.
